Как реструктурировать заём от нерезидента
В период пика популярности офшорного структурирования бизнеса многие украинские предприятия привлекали дополнительное финансирование от иностранных материнских компаний в виде займов. Такие займы выдавались на длительный срок и не всегда предполагали фактический возврат средств в силу сложностей, сопровождавших этот процесс.
Однако рано или поздно наступает срок погашения займа и возникает ряд вопросов: что делать с задолженностью? Как погасить её с минимальными затратами? А если появилась необходимость вывести из структуры бизнеса офшорную компанию — как ликвидировать иностранную компанию при наличии непогашенной задолженности?
Благодаря принятому в 2018 году Закону Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» для украинского бизнеса стал доступен эффективный международный инструмент решения подобных задач — debt-to-equity swap. Фактически речь идёт о конвертации задолженности по займу в уставный капитал компании-заёмщика. В мировой практике этот инструмент применяется достаточно давно, а в Украине на тот момент он только начинал набирать популярность. Особенно актуальным такой механизм стал в условиях деофшоризации бизнеса.
Рассмотрим процедуру на примере классической структуры украинского бизнеса периода 2010–2014 годов. Такая трёхуровневая структура могла выглядеть следующим образом: материнская компания, зарегистрированная в Белизе (или другой офшорной юрисдикции), учреждает холдинговую компанию на Кипре и формирует её уставный капитал в необходимом размере. Кипрский холдинг, в свою очередь, учреждает дочернюю компанию в Украине и предоставляет ей заём для ведения коммерческой деятельности.
Важной особенностью процедуры является то, что предусмотренная Законом возможность конвертации задолженности в уставный капитал применяется к двум организационно-правовым формам предприятий — обществам с ограниченной и дополнительной ответственностью. Если заём был получен предприятием иной организационно-правовой формы, необходимо рассмотреть возможность его реорганизации либо использовать другой способ реструктуризации задолженности.
После завершения процедуры задолженность по займу считается погашенной. Весь процесс занимает около 9 месяцев и имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать при его реализации.
Если в дальнейшем возникает необходимость реструктурировать корпоративную структуру и отказаться от использования иностранной холдинговой компании, после погашения задолженности появляется возможность приступить к её ликвидации. При условии отсутствия непогашенной кредиторской и дебиторской задолженности компания может быть ликвидирована в порядке, предусмотренном законодательством страны её регистрации.
Таким образом, debt-to-equity swap позволяет реструктурировать значительные задолженности перед иностранными компаниями группы и одновременно может стать одним из этапов упрощения существующей корпоративной структуры, включая последующую ликвидацию иностранных компаний, которые больше не используются бизнесом.
В период пика популярности офшорного структурирования бизнеса многие украинские предприятия привлекали дополнительное финансирование от иностранных материнских компаний в виде займов. Такие займы выдавались на длительный срок и не всегда предполагали фактический возврат средств в силу сложностей, сопровождавших этот процесс.
Однако рано или поздно наступает срок погашения займа и возникает ряд вопросов: что делать с задолженностью? Как погасить её с минимальными затратами? А если появилась необходимость вывести из структуры бизнеса офшорную компанию — как ликвидировать иностранную компанию при наличии непогашенной задолженности?
Благодаря принятому в 2018 году Закону Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» для украинского бизнеса стал доступен эффективный международный инструмент решения подобных задач — debt-to-equity swap. Фактически речь идёт о конвертации задолженности по займу в уставный капитал компании-заёмщика. В мировой практике этот инструмент применяется достаточно давно, а в Украине на тот момент он только начинал набирать популярность. Особенно актуальным такой механизм стал в условиях деофшоризации бизнеса.
Рассмотрим процедуру на примере классической структуры украинского бизнеса периода 2010–2014 годов. Такая трёхуровневая структура могла выглядеть следующим образом: материнская компания, зарегистрированная в Белизе (или другой офшорной юрисдикции), учреждает холдинговую компанию на Кипре и формирует её уставный капитал в необходимом размере. Кипрский холдинг, в свою очередь, учреждает дочернюю компанию в Украине и предоставляет ей заём для ведения коммерческой деятельности.
Важной особенностью процедуры является то, что предусмотренная Законом возможность конвертации задолженности в уставный капитал применяется к двум организационно-правовым формам предприятий — обществам с ограниченной и дополнительной ответственностью. Если заём был получен предприятием иной организационно-правовой формы, необходимо рассмотреть возможность его реорганизации либо использовать другой способ реструктуризации задолженности.
- Процедура начинается с принятия общим собранием участников компании-заёмщика решения об увеличении её уставного капитала на сумму задолженности по займу.
- После принятия соответствующего решения между компанией-заёмщиком и её кредитором оформляются документы, необходимые для конвертации задолженности в уставный капитал. Процедура проводится во взаимодействии с обслуживающим банком, который должен надлежащим образом отразить и подтвердить соответствующую операцию.
- После завершения процедуры конвертации задолженности общее собрание участников может принять решение об уменьшении уставного капитала компании до необходимого размера.
После завершения процедуры задолженность по займу считается погашенной. Весь процесс занимает около 9 месяцев и имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать при его реализации.
Если в дальнейшем возникает необходимость реструктурировать корпоративную структуру и отказаться от использования иностранной холдинговой компании, после погашения задолженности появляется возможность приступить к её ликвидации. При условии отсутствия непогашенной кредиторской и дебиторской задолженности компания может быть ликвидирована в порядке, предусмотренном законодательством страны её регистрации.
Таким образом, debt-to-equity swap позволяет реструктурировать значительные задолженности перед иностранными компаниями группы и одновременно может стать одним из этапов упрощения существующей корпоративной структуры, включая последующую ликвидацию иностранных компаний, которые больше не используются бизнесом.